Tvrtka može biti solventna i istovremeno nelikvidna. To nije teorija — to mi se dogodilo.
Situacija koja me naučila razliku
Radio sam za proizvođača opreme koji je imao vrijednu imovinu, malo dugoročnog duga i solidnu neto vrijednost. Na papiru — zdrava tvrtka. No plaće za studeni nisu isplaćene na vrijeme jer su sva sredstva bila vezana u poluproizvodima i nenaplaćenim računima. Solventnost je bila dobra. Likvidnost — katastrofalna.
Kako smo reorganizirali praćenje
Razdvojili smo izvještavanje na dva odvojena tjedna pregleda. Jedan se bavio kratkoročnom pozicijom gotovine i potraživanjima, drugi dugoročnom strukturom kapitala i obveza. Uveli smo i brzi omjer — QR — koji isključuje zalihe iz izračuna likvidnosti jer su kod nas bile teško unovčive.
| Pokazatelj | Prije | Nakon |
|---|---|---|
| Tekući omjer | 1,9 | 1,7 |
| Brzi omjer | 0,6 | 1,1 |
| Dani naplate potraživanja | 81 | 52 |
Brzi omjer je otkrio ono što tekući nije. Od tada ga nikad ne izostavljam iz analize.